Vivendo de ações

     Uma dúvida freqüente do pequeno investidor é como se obtém rentabilidade na comprar de ações. Independente de sua estratégia se você faz trader ou buy and hold, basicamente existem duas formas de retorno sobre o investimento em ações:

1) A valorização dos preços das ações nas bolsas de valores.

2) Os benefícios fornecidos pelas empresas, tais como dividendos, bonificações, subscrições, desdobramentos etc.

Seguir trago um detalhamento de cada item que foi exposto em uma disciplina que estou cursando na universidade (mercado de capitais).

Dividendos: Parcela do lucro apurado pela empresa, que é distribuída aos acionistas por ocasião do encerramento do exercício social (Balanço). Pela lei das S.A., deverá ser distribuído um dividendo de no mínimo 25% do lucro líquido apurado, e sempre em dinheiro (moeda corrente). Os dividendos podem ter periodicidade diversa: mensal, trimestral, semestral, anual etc., desde que conste no estatuto da empresa o período determinado. A AGO é quem vai determinar o percentual a ser distribuído como dividendo, de acordo com os interesses da empresa, através da manifestação de seus acionistas. O montante a ser distribuído deverá ser dividido pelo número de ações emitidas pela empresa, desta forma, ficando garantida a proporcionalidade da distribuição. Atualmente, os dividendos não são tributados na fonte.

Juros sobre o capital próprio: O provento denominado de Juros sobre o Capital Próprio foi criado em 1995 pela Lei 9.240 para substituir a sistemática da correção monetária dos balanços, que foi extinta. Ao contrário dos dividendos, os juros sobre o capital próprio não são pagos em função do desempenho da empresa no período. Eles se baseiam nas reservas de lucros, que são os resultados de exercícios anteriores que ficaram retidos na empresa, e não com base nos resultados do período, como os dividendos. O pagamento dos juros sobre o capital próprio traz vantagens para as empresas. Este valor é descontado sob a forma de despesa financeira e, quanto maior a despesa da empresa, menor será seu lucro e menos impostos pagará. Atualmente, os juros sobre o capital próprio são tributados na fonte em 15%.

Bonificação: São ações emitidas e distribuídas aos acionistas, de forma proporcional à quantidade possuída pelo acionista, conforme aumento de capital promovido pela empresa, através de recursos próprios, incorporação de reservas, lucros não distribuídos anteriormente ou reavaliação de ativos. São conhecidos no jargão do mercado como “filhotes”.

Subscrição: Aumento de capital de uma empresa realizado através do lançamento (emissão e venda) de novas ações aos acionistas de forma proporcional à quantidade possuída por cada um deles. A subscrição não é obrigatória e sim um direito do acionista, que se não for utilizado, provocará uma redução da sua participação no capital da empresa.

Desdobramento (ou split) Método pelo qual a empresa aumenta a quantidade de ações dos sócios, de forma proporcional, sem, no entanto, alterar o seu capital social. Este mecanismo tem como objetivo aumentar a quantidade de ações em circulação e, conseqüentemente, reduzir o preço das ações no mercado, provocando assim maior liquidez do título.

Grupamento (ou inplit) Sistema através do qual a empresa reduz a quantidade de ações em circulação, grupando lotes de 1.000 ações, ou outra quantidade, em uma única ação. Este mecanismo tem por objetivo ajustar o valor das ações que, em razão das eventuais trocas de padrão monetário, torna-se irrisório, ou para elevar o valor de uma ação que tenha caído demasiadamente

Pode parecer pouco, porém para lucros perto de bilhões de reais a distribuição de dividendos é bem generosa. A empresa com o maior volume financeiro distribuído aos acionistas em 2012 foi a Vale, que desembolsou R$ 11.686 bilhões, seguida pela Petrobras (R$ 6,187 bilhões), pelo Itaú-Unibanco (R$ 5,584 bilhões), Ambev (R$ 5,450 bilhões) e Banco do Brasil (R$ 5,421 bilhões) de acordo com o site G1 globo.

Bem por hoje é isso. Não se esquece do aporte mesal! O mês está chegando no fim.

Abraço a todos!

:D